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Text File  |  1993-08-01  |  3KB  |  79 lines
  1.  
  2. OPTION TO PURCHASE ______________________
  3.  
  4. _____________, referred to as SELLER, and _______________, 
  5. referred to as OPTION HOLDER, agree:
  6.  
  7. In consideration of $__________ ( _______________&___/100 
  8. dollars), paid by OPTION HOLDER to SELLER, the receipt of which 
  9. is acknowledged, the SELLER grants to OPTION HOLDER, the 
  10. exclusive option to acquire the following business: ____________, 
  11. located at ___________________ for a period of ________ months.
  12.  
  13. Should the OPTION HOLDER exercise the option, the following assets 
  14. will be conveyed to OPTION HOLDER by SELLER:
  15.  
  16. business located at above address, with all inventory and trade 
  17. names
  18.  
  19. OPTION HOLDER may exercise the option by written notice to 
  20. SELLER, specifying a date for closing which shall be no more than 
  21. _______ after the notice of intention to exercise.
  22.  
  23.  
  24. The option price shall be $ __________ ( ____________________ & 
  25. ___/100 dollars) payable as follows:
  26.  
  27. _______________________________________________________________
  28.  
  29. If, prior to exercise of the option, or during the period between 
  30. notice of intention to close and closing, any part of the business 
  31. shall be destroyed or damaged by fire, theft or other peril, the 
  32. option price shall be reduced in a sum sufficient to compensate 
  33. OPTION HOLDER for the loss. In the event that there are insurance 
  34. proceeds to reconstruct the loss and provide for business 
  35. interruption loss, and SELLER assigns the same to OPTION HOLDER, 
  36. or SELLER reconstructs the same prior to closing, no abatement of 
  37. purchase price shall occur.
  38.  
  39. During the term of the option, the SELLER shall carry on the 
  40. business in the usual and ordinary manner up to and including the 
  41. closing date of the sale, and will not enter into any agreements 
  42. not in the ordinary course of its business. Further, SELLER shall 
  43. not enter into any unusual agreements or make unusual commitments 
  44. affecting the operation of the business, without prior approval 
  45. of OPTION HOLDER.
  46.  
  47. In no event shall OPTION HOLDER cancel, alter or amend its 
  48. obligations under the following agreements, nor shall it fail to 
  49. perform the obligations related to the following agreements:
  50.  
  51.  
  52. If OPTION HOLDER exercises its right to purchase, then ____ per 
  53. cent of the option price shall be applied towards the purchase 
  54. price.
  55.  
  56.                            
  57.  
  58. The parties have negotiated this agreement between themselves, and 
  59. there are no brokers or agents entitled to compensation. In the 
  60. event that any brokers or agents seek compensation herein, the 
  61. parties shall each indemnify the other from any damage, expense 
  62. including counsel fees, which either may suffer as a result of the 
  63. claim of a broker or agent, and the party who is determined to 
  64. have breached this representation shall be responsible for payment 
  65. of indemnity and the obligation to the broker or other agent.
  66.  
  67.  
  68. This writing accurately sets forth the agreement between the 
  69. parties and this agreement may only be amended in writing signed 
  70. by both parties.
  71.  
  72. Dated: ________________________
  73.  
  74.  
  75. _____________________________________________________ 
  76.  
  77.  
  78. _____________________________________________________ 
  79.